A demanda de IA se destaca enquanto os eletrônicos de consumo enfrentam ventos tarifários; 2H25 Temporada de pico em risco

A demanda de IA se destaca enquanto os eletrônicos de consumo enfrentam ventos tarifários; 2H25 Temporada de pico em risco

 

O governo dos EUA planeja impor tarifas íngremes de retaliação a partir de 1º de agosto, incluindo até 30% sobre as importações do México, 15% na UE e 15 a 36% nos principais centros de tecnologia na Ásia, como Japão, Coréia do Sul, Tailândia e Malásia. Com o crescimento dos gastos dos consumidores dos EUA revisado para apenas 0,5% no Q1 - o mais baixo desde a pandemia - Trendforce observa que os efeitos da frente -} carregou a demanda e o estoque à frente das tarifas estão desbotando. Isso lança a incerteza sobre as costas tradicionais - a temporada de pico da escola no terceiro trimestre, com o momento da ordem do MLCC nublado como resultado.

A TrendForce projeta que a segunda metade de 2025 deve ver uma clara divisão na demanda. Os pedidos para médio - para baixo - eletrônicos de consumo final, como smartphones, notebooks e tablets, são projetados para permanecer planos ou crescer apenas 5% no terceiro trimestre, pois os ODMs adotam uma abordagem mais conservadora e evitam o pico tradicional -}}. Muitos fornecedores também apressaram as remessas em 1h25 para evitar tarifas, efetivamente canibalizando a demanda da segunda metade do ano.

Por outro lado, a demanda do servidor AI permanece vermelha - Hot. Os principais ODMs como Foxconn, Quanta e Wistron viram um impulso nas receitas de maio e junho com as plataformas GB200 e GB300 da NVIDIA, ambos aumentando as remessas no terceiro trimestre. A demanda de estoque do MLCC saltou quase 25% de Qoq, especialmente para o meio - e alto - consumidor final - grau MLCCs, beneficiando fornecedores como Murata, Samsung e Taiyo Yuden.

 

A polarização nas taxas de utilização torna a capacidade e o gerenciamento de estoque crítico

A disparidade na demanda do mercado levou a diferenças significativas nas taxas de utilização do fornecedor do MLCC. A pesquisa de julho da TrendForce mostra que os fornecedores japoneses e coreanos com foco em aplicativos de AI final- estão operando com capacidade para cerca de 90%. Os fornecedores chineses estão em aproximadamente 75%, enquanto as empresas de Taiwan caíram para cerca de 60%. Isso reflete a cautela generalizada dentro da cadeia de suprimentos, com controle estrito sobre capacidade e inventário em resposta às incertezas do mercado.

Em meio à crescente pressão da tarifa, os fornecedores do MLCC estão acelerando a configuração das linhas de teste e embalagem de back -end no sudeste da Ásia para permitir a produção localizada e mitigar o risco de tarifas punitivas dos EUA direcionando erros de origem. A TrendForce espera que, sob tarifas de retaliação abrangentes, os OEMs sejam forçados a reestruturar lances e espalhar a carga tarifária pela cadeia de suprimentos, incluindo fornecedores de materiais, ODMs, empresas de logística, parceiros de publicidade e distribuidores.

Por fim, isso pode resultar em preços de produtos -} -. À medida que os OEMs começam a liberar 2026 RFQs para smartphones e notebooks na segunda metade do ano, toda a cadeia de suprimentos está se preparando para uma tarifa intensa - pressão de custo relacionada e compressão adicional da margem.