Aumento de preço do Nand Flash no quarto trimestre de 2025 confirmado! Produtos Nand Flash aumentaram quase 50% nas últimas 3 semanas, IA aumenta os preços de SSD, unidades flash USB, cartões de memória e muito mais

Por que os preços do NAND Flash aumentaram repentinamente?

Quanto tempo vai durar?

O que devo fazer agora?

 

Muitos clientes me fizeram as perguntas acima hoje em dia, falando francamente, posso não conseguir dar uma resposta certa, mas posso tentar

Explicar os detalhes do mercado e tentar revelar as estratégias pode ajudá-lo a tomar decisões.

 

1. Visão geral do aumento de preços
Em 2025, os preços do NAND Flash dispararam acentuadamente. O segundo trimestre registrou um aumento mensal de 5%-15%-a-mês, com wafers de nível empresarial aumentando de 10% a 15%.

O índice abrangente de preços do terceiro trimestre subiu 5%, e o crescimento mensal de setembro atingiu 4,7%, ultrapassando o DRAM; Flash NAND de 512 GB

aumentou mais de 40% em um mês e meio. Os principais fabricantes aumentaram os preços coletivamente: Micron em 20% -30%, planejou a Samsung

Aumentos de 5% a 30%, as duas rodadas da SanDisk totalizaram mais de 20% e a Kioxia cortou a produção em 30% para aumentar os preços.

Notavelmente, em outubro de 2025, a OpenAI assinou acordos com a Samsung e SK Hynix para o seu projeto “Stargate”, garantindo fornecimentos mensais

de 900.000 wafers DRAM e 900.000 wafers HBM, respectivamente. Este pedido-de uma década restringe ainda mais o fornecimento global de chips de armazenamento

estrutura, amplificando a escassez de NAND Flash. O mercado final voltou a ferver após esta notícia, preço de SSD, MUDP/UDP, cartões de memória,

Emmc e DDR responderam com 20%aumento na primeira semanae aumento de 30% na segunda semana após o feriado nacional.

2. Principais fatores determinantes
Lado da oferta: Os cinco principais fabricantes reduziram a produção em 10%-15%, com a utilização da capacidade da Samsung e da Micron caindo para 50%-75%.

Eles mudaram a capacidade para HBM de alto{0}}valor, ampliando a lacuna NAND . Para atender à demanda da OpenAI (equivalente a 57% da capacidade atual dos três principais fornecedores de DRAM), a Samsung e a SK Hynix irão direcionar mais despesas de capital para DRAM/HBM, limitando o investimento em NAND. Deles

as novas fábricas concentram-se na DRAM da próxima-geração e só produzirão-em massa no final de 2027, não conseguindo aliviar a pressão-de curto prazo .

Lado da demanda: os servidores de IA precisam de 5 a 6 vezes mais NAND do que os modelos tradicionais. Projeto "Stargate" da OpenAI, que requer dados massivos

armazenamento, aumenta ainda mais a demanda-de NAND de alta capacidade, formando uma "tração dupla" com necessidades crescentes de serviços em nuvem .

Desequilíbrio entre oferta-demanda: uma lacuna de oferta de 8% pode surgir em 2026. O estoque caiu de 12 semanas para níveis baixos, e o pedido da OpenAI pode estender a escassez por uma década .

3. Padrão de Mercado e Desenvolvimento Tecnológico
Os cinco principais fabricantes detêm 93% do mercado, com a Samsung liderando com 32,1%. (YMTC) tem

cresceu para 18%. O acordo da OpenAI fortalece o domínio da memória-de ponta da Samsung e da SK Hynix, mas cria uma janela para a YMTC expandir o compartilhamento de NAND .
Tecnologicamente, o 3D NAND está avançando para 400 camadas e a proporção de QLC ultrapassará 35%. Novas tecnologias como o HBF permanecem imaturas.

4. Previsão de tendências e recomendações
Tendências: Os preços continuarão subindo até H1 2026, com o aumento anual de 2026 entre 20% e 30%. O “superciclo” pode durar até 2027, ou mesmo uma década.
Riscos: ciclos da indústria, iteração tecnológica, geopolítica e incerteza-de execução de pedidos de longo prazo .

Espera-se que o pedido de 10 anos da OpenAI custe mais de US$ 285 bilhões, mas sua receita em 2025 é de apenas cerca de US$ 13 bilhões, criando um grande financiamento

lacuna que depende de financiamento externo como os investimentos da Microsoft e do Google.

Nos próximos 3-5 anos, se a comercialização de IA apresentar um desempenho inferior (por exemplo, taxas de pagamento de serviços de IA empresariais inferiores a 20%) ou se as regulamentações de IA generativa se tornarem mais rigorosas (prejudicando seus negócios), a OpenAI poderá enfrentar problemas de fluxo de caixa. Isso poderia levá-lo a usar as cláusulas de “execução de volume reduzido” ou “entrega atrasada” do pedido, com cerca de 35% a 40% de chance de isso acontecer.

E depois de um elevado aumento do preço no mês passado, as exigências do mercado de produtos eletrónicos de consumo podem tornar-semais lento, para equilibrar

mercado, haverá alguma flutuação de preços durante todo o período.

 

Acima da minha opinião, apenas para sua referência, não constitui nenhum conselho de investimento. Oindústria de chips de memória é influenciada por

múltiplos fatores, como iteração tecnológica, macroeconomia e operações corporativas. Láexistem incertezas quanto ao andamento da execução dos pedidos da OpenAI e à alocação de capacidade da Samsung e SK Hynix. Para decisões de investimento relevantes, considere sua própria tolerância ao risco, faça julgamentos independentes e assuma todos os riscos.